皇帝终于把游行大典举办完了，寒风中的皇帝冻得瑟瑟发抖，一回到皇宫他便把自己关进了房间，一连三天都没有出过房门。他实在气坏了，这是他有生以来的奇耻大辱，那两个骗子让自己在全国人面前出尽了丑，他发誓一定要让骗子付出代价。可是现在还不能戳破他们的谎言，不然就只能证明自己是愚蠢的不称职的国王。堂堂一国之君竟然被两个骗子玩弄于股掌之间，这要传出去的话，那实在是太可怕了。他一定要想个办法，即能惩治骗子，还能挽回尊严，嗯，就这么办。

小孩的话在全国都传开了，人们纷纷议论这件事情，宫中的宫女和侍卫也在窃窃私语，就连大臣们也惶惶不可终日，因为他们被迫一起参与了骗子的骗局。人们都在猜测皇帝会有怎样的反应。两个骗子也开始感到害怕，那件衣服毕竟是假的，再完美的骗局也终有被戳穿的时候。而且他们还骗了皇帝很多的金银财宝，这些钱他们一辈子都花不完，他们要赶紧逃离这个危险的地方，越快越好。

可是自皇帝走出房间以来，一连三天过去了，皇帝丝毫没有表现出任何的不高兴，还多次表扬了两个骗子，说他们为王国织出了世界上最美的布料，做出了世界上最漂亮的衣服，并许诺要给他们更多的奖赏，好让他们织出更多的布料，做出更多的衣服。甚至还要封给他们官做。起初骗子也感到疑惑，紧接着他们发现皇帝确实是个蠢蛋，因为皇帝又给他们送来了更多的金银财宝，他们一边为自己完美到无懈可击的骗局感到兴奋，一边还嘲笑皇帝，甚至打算再骗他一大笔更丰厚的财宝。

两天后的一个早朝上，皇帝对大臣们说：我昨天见到了上帝，上帝告诉我说他非常喜欢我的新衣，而且还给新衣施了魔法，让新衣能遇火烧不坏，遇水泡不烂，还能在水火中行走自如。你们说这是不是一件大好事呀？”大臣们不明就里，但又不敢违逆皇帝，只好纷纷附和皇帝说：恭喜陛下。”两个骗子也连连道贺，并洋洋得意地向皇帝邀功请赏说：上帝也是这么跟我们说的，并且上帝说我们确实太辛苦了，应该好好感谢我们”。皇帝说：确实应该好好感谢两位爱卿的辛苦付出，没有你们，我就不可能得到这件无价之宝，更不可能得到上帝的恩赐，为了感谢你们，我将赏给你们很多的财宝，并在皇宫里赏赐一间最华丽的宫殿给你们”。两个骗子更得意了，他们没有想到自己的骗局不但骗到了大量的金银财宝，还得到了皇帝的宫殿，这太了不起了。

三天后，皇帝又在一天早朝上对大臣们说：昨天，上帝又来到我面前对我说，’我非常喜欢你的新衣，想让一位世上最聪明的织工去天堂也为我织一件新衣，就让他穿着新衣来吧，我将在圣洁的火焰中迎接他。’我当然答应了，各位，你们说这是多么大的荣耀呀！两位爱卿你们看谁先去呢？”大臣们也早有惩戒骗子的意愿，只是苦于皇帝一直没有变态，现在终于知道了皇帝的意思，于是山呼万岁，两个骗子却早已吓得面如死灰，两腿发抖，他们不敢说织造新衣是骗局，因为那是欺君之罪是要被杀头的；他们也不敢穿着所谓的新衣去天堂，傻子都看得出来那是死路一条；可是他们也不敢不穿，因为就在两天前，他们亲口承认了上帝魔法的真实性，这真是让他们百口莫辩。

两个骗子你看看我我看看你，又看看皇帝，发现皇帝也正微笑地看着他们。几乎就在同一秒钟，两个骗子互相指着对方异口同声地说：他！”皇帝微笑地看着两个骗子说：两位爱卿不必这么谦虚，去天堂给上帝织新衣是莫大的荣幸，我真为你们感到骄傲。”于是皇帝就命士作文兵把期中的一个骗子押下去，投入了早就准备在殿外的柴堆上，那个被押下去的骗子拼着最后的理智和力气一边挣扎一边呼喊着陛下饶命”，并说这一切从头到尾都是他们设计的骗局。皇帝微笑着对身边的另一个骗子说：他一定是高兴坏了，才会语无伦次的，你们怎么可能骗我呢？爱卿，你说是吧？”剩下的那个骗子早就吓得趴在地上，头都不敢抬，连声唯唯应道：所言极是，吾皇圣明！”点火之前皇帝还装模作样地亲自为骗子穿上了新衣，并亲切地告诉骗子说：不用担心，穿着这件新衣是不会被大火烧伤的，而且上帝会在圣洁的火光中迎接你的，你应该感到高兴才是，去吧，我会等你回来的。”说完便亲自点着火堆送骗子去见上帝去了。

皇帝一边微笑地看着熊熊的大火在眼前燃烧，一边对身边的骗子说：爱卿不去送他一程吗？”直到大火烧尽后，皇帝走到灰烬前，装模作样地捧”起新衣，对身边的骗子说：多漂亮的一件新衣呀，一点都没有被烧坏，我真的应该好好谢谢你帮我织出了这么一件漂亮的新衣，真是一件伟大的作品，爱卿，你说是不是呀？”没等骗子开口，众大臣连声和道：正是，正是，吾皇圣明！”骗子也吓得连忙趴在地上声音颤抖地应道：吾皇圣明！”

当天晚上，剩下的那个骗子被白天的事情早已吓得肝胆俱裂，只想早早地逃离这个危险的地方，于是连夜收拾金银财宝打算逃出皇宫，可是刚溜到宫门处，就看见皇帝早就等在那里多时了。皇帝看见骗子背着大包小包的金银财宝一副出逃的样子，却没有一点生气的神色，反而微笑地对骗子说：爱卿大晚上这么着急的样子是要去哪里呀？”骗子早就吓得跪在地上哭叫着饶命。皇帝一脸疑惑地对骗子说：爱卿这是从何说起啊？我正准备三天后给爱卿封官加爵呢，爱卿何出此言呀？我想爱卿一定是白天太累了，还是早些回去休息吧，三天后还要给爱卿举行封官仪式呢。”说完，侍卫便把骗子押回房间去了。

三天后的早朝上，皇帝又对大臣们说：我昨天晚上又见到上帝了，上帝说他非常满意我送去的织工，只是一个织工织造新衣的速度太慢了，最好能有一个帮手，送去的那个织工说他正好有一个最得力的助手，要是能让他也一起来天堂就好了。上帝于是问我能不能把另一个织工也借他用一下，等织造完新衣就送回来，我当然答应了，我太高兴了，我们王国居然能有两位为上帝效劳的最伟大的织工，上帝说他这次将在海底迎接另一位织工。于是我当即决定封两位爱卿为’皇家御用织造大臣’，并举行隆重的封官大典，你们说好不好呀？”众大臣强忍着笑声，连忙应和道：吾皇圣明！”这回剩下的骗子已经吓得连应和的声音都没有了，早已瘫在了地上。于是皇帝又一次捧出”了那件新衣”，隆重地给骗子穿上”，并把骗子从皇帝这里骗走的金银财宝全部绑在了骗子的身上，用皇家金马车把骗子带到了海边码头上，码头上早就围满了前来看热闹的百姓。士兵抬着穿着”新衣”挂满金银珠宝的骗子在码头上举行了隆重的典礼仪式，老百姓再一次见到”了新衣”，只是这次穿新衣”的不再是皇帝，而是骗子。

典礼结束后，皇帝来到骗子跟前，亲切地对骗子说：爱卿一定要早去早回，免得让我担心思念，王国还需要你们这样的绝世人才。”说完，便让士兵把骗子投入了大海。只见几个水花后，骗子便带着满身的金银珠宝和那件绝世新衣”沉入了海底，望着海面上溅起的几朵水花，皇帝若有所思地喃喃自语道：只是可惜了这件新衣！”